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日本加息,投资者正在全速进入

施南 抱朴财经
2024-09-06
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开启加息周期,这意味着日本正在虹吸全球产业、资本、人才,并重新走向一个强增长周期。

作者:施南(抱朴财经评论员)


3月19日,日本央行宣布将基准利率从-0.1%上调至0-0.1%,符合市场预期,为2007年以来首次加息,长达8年的负利率时代正式终结。


具体措施包括:


政策利率由负值上调到0%-0.1%,即退出负利率;取消长短期利率操作,即结束YCC(收益率曲线控制);另还讲缩减风险资产的买入,即取消对日股ETF和REIT(不动产信托投资基金)的购买计划


▲图源:日经中文网

那么,这对于日本、世界有什么影响呢?

01遏制通胀必须加息
 

首先说日本为什么要加息?通胀,可恶的通胀已经让日本受不了了。


此前看过一个视频:一位日本男士在超市买东西,结账的时候,售货员每一次读出价格,那位男士就惊叫一声,因为价格超出他的预期。


日本人民在物价方面岁月静好太久了,一时承受不了这种“打击”。


日本的通胀到底什么情况?


CEIC专有的周度通胀即时预测模型显示,在2月初至3月初的几周内,日本的通胀率保持在2.6%至2.7%之间。


近一年多以来,日本CPI增速持续放缓,2024年1月录得近两年来的最低点2.2%。但此后两个月里,周度通胀率依然居高不下,意味着通胀向上的压力仍未消退。


怎么办?


首先得给工薪阶层加薪:


日本劳动组合总联合会15日公布了对今年春季劳资谈判的中期统计结果,截至目前对工会加薪要求的企业方面答复为平均每月涨薪16469日元(约合110美元),加薪幅度为5.28%。


若该涨幅得以保持至最终统计,将实现自1991年以来时隔33年的5%以上加薪。


▲图源:日经中文网


加薪是为了保障民众的购买力,但是通胀以及经济过热的问题没解决。


日本经济在通缩区间趴了几十年,突然来了“又一春”,老房子着火了,确实让人不适应。


2023年4月,日本新任央行行长植田和男还表示,由于通胀尚未出现达到2%的趋势,目前该央行维持超宽松货币政策是合适的。这意味着他不会急于对日本现行货币政策的两大支柱,即负利率和收益率曲线控制(YCC)政策,进行调整。


一年过去了,植田和男顶不住了,不加息,这个通胀压不下去了。


那么,这次加息对日本有什么影响?


毫无疑问,利空楼市、股市,但这种冲击是短期的。
长期来看,日本进入了加息周期,如果通胀继续,就会持续小幅加息,直到通胀被初步遏制。

当然,也有可能加息过头,导致经济转冷。


02日本重新走向强增长周期
 

对世界有什么影响?


日本加息,日元升值,可能会导致部分资金回流日本,而且多加几次,回流速度会加快,因为资金都是奔着相对的收益而去的。


因为日本即使加息之后,利率依然很低,但趋势定了,早点进去布局是必须的。


 

对于日本而言,需要在宽松和收紧之间找平衡,既不能让经济过热,也不能让经济过冷。


但对于世界其他国家而言,日本的经济在持续上升是可以看见的。


大家都知道日本股市创历史新高:3月4日,日经225指数一举逾越4万点关口。这是继2月22日收复1989年12月的历史高位之后,日本股市再次突破关键点位。


这个,太刺激人了,大家都懂。


日本股市证明,日本经济确实行了。


加息一启动,一些企业反而会加速在日本布局,为什么?


日元现在依然处于低位,无论是人民币、美元去兑换日元都是很划算的,因此,要做的基建,要修的房子,要开的公司,要进入日本的资金,要进去的都要赶紧。


尤其是加息趋势开始了,以后可能还会加,如果你晚一点买房,晚一点做基建,利率更高,成本更高,这也会促使投资者加速买入。



至于持续加息,谁来接最后一棒,先不想,还远着呢,今朝有酒今朝醉,赚一票再说。


占全日本人口和GDP均为70%的三大都市圈(东京、大阪、名古屋)的房价从2006年开始回升,2012-2014年东京和大阪两个城市圈的平均房价上涨了30%。


据日本共同社1月25日报道,日本不动产经济研究所25日发布的数据显示,截至2023年,日本首都圈房价连续5年上涨,且大幅刷新2022年历史最高价。


数据显示,2023年,日本首都圈(东京都、神奈川县、埼玉县、千叶县)房价均价比2022年上涨28.8%,达8101万日元(约合人民币392万元)。


其中,东京23区的新建公寓每套均价达1.15亿日元(约合人民币557万元),比2022年上涨39.4%。


▲2023年东京都的公寓平均价格


据凤凰网报道,东京塔楼的海外购房者中有一个典型案例:一名中国购房者一下买了20套房子,总共支付了100亿日元


日本的制造业一直以来以精密稳定和高质量著称,是制造业大国,如今,它开启加息周期,这意味着日本正在虹吸全球产业、资本、人才,并重新走向一个强增长周期


世界格局正在加速变化,巴菲特很早之前就买入日本几大商社的股票,他又买对了。


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